經濟學人: 全球半導體恐只剩三家存活

大胃楊 · 發表於 2009-4-5 11:27:56

經濟學人︰全球半導體恐剩三家存活〔編譯陳柏誠�綜合外電報導〕半導體業者虧損急劇擴大，其他產業也都不支倒地，各國政府越來越不願意出手救援，甚至連台灣拯救記憶體晶片業的雄心壯志也有所動搖。
三類公司未來才能獲利
《經濟學人》指出，主要半導體公司的高層看法雷同，認為長期而言，只有三家公司可以存活，即主導記憶體晶片的三星、專攻微處理器的英特爾、主打晶圓代工的台積電；這三家公司都是業界的翹楚，剩下的業者將需要政府按時紓困，基於國家主義成立的冒險投資。
該文引用市場研究機構iSuppli執行長里多的說法，表示未來只有三類半導體公司能夠獲利：一是擁有獨一無二的智慧財產權；二是願意承作商品晶片；三是擁有充裕現金，能夠達到空前經濟規模的業者。
iSuppli指出，即便台灣放任讓業者倒閉，半導體產業供給仍將超過需求。全球記憶體晶片銷售，要到明年才會重新恢復成長，並且要到二○一五年以後，才會重新達到二○○六年的銷售額。
雖然有部分徵兆顯示，半導體業最糟的情況已經結束，產業仍處在五十年經營史上最長衰退之中，如果市場研究機構的說法正確，產業今年將再度萎縮，明年才會恢復成長；iSuppli表示，今年半導體業營收將衰退超過二十％，至二千零五十億美元，其他機構的看法大致相仿。
晶片製造集中少數公司
根據台灣政府的想法，為合併及紓困台灣六家記憶體晶片製造商，過去兩年來，這些業者總共虧損了一百二十五億美元，累積負債達到一百一十億美元。《經濟學人》指出：「半導體產業早在經濟衰退之前就已出現問題，經濟衰退只是把問題放大，強化產業結構和所有權的變革。」
不管進入破產程序的德國奇夢達（Qimonda），與台灣對手的下場如何，半導體業這場危機，勢必將使得產業長期以來兩個表面上衝突的長期趨勢加速進行—整合；未來晶片製造將集中在少數公司手上，產業同時也將繼續進行分拆；越來越多的公司將專精在設計上，或放棄晶片生產或代工。
半導體產業面臨的一個問題是產業發展已趨成熟，業績年成長率從一九九○年代中的兩位數，跌落到平均大約五％；自二○○四年以來，晶片公司的獲利率，因為許多公司透過降價擴大市佔率而穩定下降。
歐洲業者是最大受害者
產業整合後的趨勢將轉向亞洲，美國因仍是許多主要半導體大廠的所在地，受到波及較小；歐洲半導體業者將是最大的受害者，舉凡意法半導體、英飛凌及ＮＸＰ半導體，經營都陷入掙扎，歐洲業者的競爭力將瀕於危險。

德川 · 發表於 2009-4-6 00:08:11

早在全球經濟放緩之前，半導體業就已出現問題，衰退只是凸顯出問題核心、以及結構與管理層的變革。

4月1日，營運陷入困境的德國DRAM廠Qimonda(奇夢達)正式進入破產程序，德國境內的德勒斯登廠停止生產，所有設備處於待機狀態，唯一的希望是等待投資人收購。

同位於德勒斯登的另一家大型晶圓廠，名稱則從AMD(超微)改為Globalfoundries。美國微處理器製造商AMD 去年決定分拆晶圓製造業務，另設一家新公司，並將多數股權賣給阿布達政府管理的投資基金。有人擔心，德勒斯登廠最終將移轉至波斯灣。

Qimonda與Globalfoundries只是產業丕變的顯例，半導體業變得越來越少垂直整合，而且有集中化的趨勢，重心也從西方世界逐漸偏移。

即便探底的跡象看似浮現─亞洲晶片業者股價大漲，反映近來需求展望好轉─半導體仍處於50年來最嚴重的景氣寒冬。專家預測若正確，2009年全球半導體營收將再次衰退，到2010年才會復甦。

根據 iSuppli調查，今年全球半導體營收預估下滑逾20%至2050億美元，類似其餘觀察家的預測。

要瞭解晶片產業為何重創，一個原因是積體電路(IC)的演化，讓所有人造產品都包含至少一個植入式微晶片，就像AMD創辦人Jerry Sanders曾經形容－－晶片為「半導體業的石油」。

換個軸線來看，就是晶片業者越來越倚賴總體經濟健康的事實。

此外，半導體業本身的特殊結構亦為箇中原因。為了加以解釋，顧問公司VLSI Research執行長Dan Hutcheson將晶片業譬喻為農業－即經過長久耕耘 (預先投資)後，才有可能收成。

也就是說，半導體廠就像農民一樣，常有過度供給的傾向，尤其像無明顯差異的產品如記憶體(冬麥也是)。即使價格低於成本，晶圓廠還是動個不停，為得只是不要損失龐大的預先投資並彌補可變成本。

其次， Hutcheson說，晶片廠就像陷入了所謂的「製程迷思」，不斷因競爭而部署新製程，提高了產出卻對價格造成壓力。

最後，為了諸多理由(如增加就業、實行產業政策)而進一步加深這種內在傾向的政府，其實也要負擔責任，尤其是亞洲政府。